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转股溢价率的含义与计算方式(转股溢价率高好还是低好)

在熊市的时候,可转债是上市公司最喜欢的产品。一方面可以为上市公司换取现金流。另一方面,只要股市看涨,可转债就可以直接转换。成为股本,上市公司无需返还。那么你知道转股溢价率 是是什么以及怎么计算吗?

想了解转股溢价率是多少?首先需要说明的是,这个词来源于可转债,是可转债的相关属性。我们一个个来讲。

在解释转股值和转股溢价率之前,我们必须先说一下它的主体——可转债。

可转债,简称可转换为上市公司股票的债券。通俗的讲,这个债券可以换成股票,所以有转股的价值。在日常交易中,人们通常用转股溢价率来衡量可转债的权益。转股溢价汇率是可转债市场价格相对于其转换价值的溢价水平。转股溢价比率越低,可转债的赌注越强。

转股溢价率=可转债面值÷转股值-1,也就是说基于转股溢价率,持有可转债的投资者可以计算此时是持有可转债划算还是转股划算。

可转债因为是T+0,而且是一个没有收益限制的系统,在很多情况下,它的波动性基本上和正股同步,甚至大于正股。由于一只股票可以有多个转债,而且同一个市场有多个不同公司的转债,我们可以通过转股溢价价格计算选择估值最低的转债购买。

转股溢价率高好还是低好?

转股溢价利率高低取决于投资者选择持有股票还是债券:

对于想继续持有可转债的投资者:可转债溢价的利率为正比较好,表示转债的价格高于转股的价值,可转债的溢价率正数越大,投资者持有的债券越划算。

对于将可转债转为股票的投资者来说,可转债溢价为负数比较好,意味着转债价格低于转股价值,转股溢价负数越大,换成股票会越划算。

不过,虽然使用转股溢价汇率公式操作可能有所套利,但需要注意的是,这个公式忽略了股票基本面情况的,如果基本面急剧恶化,可转债也会不可避免的受到波及,无法逃脱。所以,投资者在使用转股溢价率公式的时候,一定要注意叠加基本面估值。

以上就是关于转股溢价率的全部内容了。希望能对各位的投资有所帮助。

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